Comment penser le placement de trésorerie d'une holding ?

Holding et placement de trésorerie : de quoi parle-t-on ? 

Qu'est-ce qu'une holding ? C'est une société dont l'objectif principal est de détenir des participations dans d'autres entreprises, que l'on appelle des « filiales ». Investir via une holding est un moyen d'optimiser la gestion patrimoniale et fiscale de vos investissements. 

Une holding peut être active, lorsqu'elle fournit des services à ses filiales, ou passive, lorsque son activité se limite strictement à la détention de parts. Quoi qu'il en soit, une holding est fiscalement avantageuse, notamment grâce au régime "mère-fille" qui permet une exonération partielle d'impôt pour les dividendes reçus de la part des sociétés filiales. 

Enfin, la structure de la holding facilite également la gestion de trésorerie en la centralisant, et permet d'optimiser les flux financiers entre les différentes entités du groupe. 

Placement de trésorerie : que faire de l'excédent ? 

Le placement de trésorerie dans une holding diffère légèrement de celui du placement de trésorerie en entreprise, tel qu'une SAS ou d'une SARL, surtout en matière de gestion de trésorerie. En effet, contrairement à une SAS ou SARL, une holding peut gérer sa trésorerie sans devoir respecter les contraintes du fonds de roulement opérationnel. Cela vous permet ainsi d'envisager des placements plus diversifiés et potentiellement plus rentables, comme l'investissement immobilier ou les placements financiers à long terme. 

De plus, la holding est aussi un moyen d'optimiser la fiscalité du groupe en mettant en place une convention de trésorerie centralisée. Cette stratégie permet de collecter les excédents de trésorerie de chaque filiale, et de les gérer de manière consolidée. Il devient ainsi bien plus simple de les réinvestir judicieusement dans des placements financiers avantageux. En plus de cela, cette centralisation réduit également les coûts de financement interne et optimise de cette façon le résultat fiscal global du groupe.

Gestion de trésorerie : les critères d'investissement d'une holding

Explorons maintenant les critères fondamentaux à considérer lorsque l'on souhaite placer la trésorerie d'une holding. 

La liquidité : le premier critère à considérer pour un placement

La liquidité est un critère essentiel à étudier : elle représente la capacité à récupérer rapidement les fonds investis sans perte de valeur. Lorsque vous investissez avec une holding, vous devez maintenir un équilibre entre les placements à court et moyen terme, et privilégier les produits financiers qui garantissent une liquidité immédiate. 

Les comptes à vue rémunérés, les fonds monétaires et les obligations d'État à court terme disposent par exemple d'une liquidité élevée. Ces investissements permettent à une holding de conserver la flexibilité nécessaire pour saisir de nouvelles opportunités d'investissement ou faire face à des besoins imprévus. La gestion de trésorerie d'une holding doit donc impérativement analyser le critère de liquidité en vue d'optimiser ses placements financiers. 

Le couple rendement / risque : un fil directeur pour investir via une holding

Lorsque vous investissez avec une holding, vous devez équilibrer votre désir de rendement et avec votre tolérance au risque. Les placements de trésorerie à faible risque (comme les comptes à terme) offrent généralement des rendements modestes, mais plutôt fiables. À l'inverse, des placements financiers plus risqués auront tendance à générer des rendements plus élevés. 

Si vous voulez optimiser ce couple rendement/risque, vous devez diversifier vos actifs. Une holding peut répartir son excédent de trésorerie entre différents types de placements pour équilibrer son portefeuille : les SCPI, les contrats de capitalisation, ou encore en investissant dans ses filiales. Vous devez optimiser ce couple rendement/risque pour obtenir la meilleure optimisation patrimoniale et fiscale possible.

Les différents placements et leurs avantages

Pour placer la trésorerie d'une société holding, plusieurs solutions de placement s'offrent à vous. En choisissant judicieusement, vous pouvez optimiser la gestion de votre trésorerie excédentaire en fonction de votre stratégie de diversification.

Livret Pro 

Le Livret Pro est un placement de trésorerie intéressant pour une holding. Par exemple, le compte d'épargne professionnel Platon garantit une liquidité totale et un rendement jusqu'à 4% : vous pouvez accéder à vos fonds à tout moment sans aucune pénalité. En plus de cela, il présente l'avantage d'être sécurisé, sans risque de perte en capital, ce qui en fait un choix prudent pour investir votre excédent de trésorerie.

De plus, les intérêts sont calculés quotidiennement et versés trimestriellement, vous assurant ainsi une rémunération régulière. Autre point à considérer : il n'y a généralement pas de plafond de dépôt, ce qui est pratique si vous disposez d'une trésorerie importante. De plus, l'absence de frais pour les opérations de rechargement, de retrait ou de conservation de vos liquidités simplifie la gestion de votre trésorerie. À noter que les intérêts générés sont soumis à l'impôt sur les sociétés (IS) pour les personnes morales.

En résumé, le Livret Pro permet à une holding de faire fructifier ses liquidités sans prendre trop de risque, en conservant par ailleurs une certaine flexibilité financière. 

Le compte à terme

Le compte à terme professionnel vous permet d'investir un excédent de trésorerie sur une période définie, avec un taux d'intérêt fixé à l'avance. Chez Platon, nous proposons des comptes à terme pour les professionnels sur plusieurs échéances de 12 mois à 48 mois et rémunération garantie jusqu'à 3,10%. 

Cette solution procure plusieurs avantages: 

• Sécurité : le capital est garanti, ce qui en fait un placement sans risque.

• Rendement attractif : les taux d'intérêt sont généralement plus élevés que ceux des livrets d'épargne classiques.

• Flexibilité : vous pouvez décider vous-même de la durée d'immobilisation de votre investissement. 

• Fiscalité : si les intérêts sont soumis à l'impôt sur les sociétés (IS), ils peuvent tout de même bénéficier du régime des sociétés mères et filiales.

Autrement dit, le compte à terme est une autre manière de placer votre trésorerie tout en conservant une visibilité sur vos liquidités futures, ce qui simplifie la planification d'investissements ou d'acquisitions.

Les OPC 

Les gestionnaires des Organismes de Placement Collectif (OPC) investissent principalement dans des titres de créance à court terme et des instruments du marché monétaire, ce qui offre un équilibre entre sécurité et rendement. Pour une holding, les investir dans des OPC présente plusieurs avantages :

• Liquidité élevée : les parts sont facilement rachetables, ce qui permet une gestion flexible de votre trésorerie.

• Rendement attractif : actuellement, les OPC produisent des performances autour de 3-4 % par an. 

• Diversification : les OPC répartissent les risques sur différents émetteurs et instruments financiers. 

Pour toutes ces raisons, les OPC sont une opportunité de placement avec un rendement assez important, pour un niveau de risque plutôt réduit.

Le compte-titres

Le compte-titres permet d'investir dans des actifs financiers divers tels que des actions, des obligations, des ETF ou des OPCVM. Plusieurs caractéristiques en font une option intéressante pour une holding. 

• Diversification : vous pouvez investir dans des actifs financiers variés.

• Absence de plafond : contrairement à d'autres placements, les comptes titres n'ont aucune limite de versement.

• Liquidité : les actifs peuvent être vendus rapidement en cas de besoin. 

En conclusion, cette analyse détaillée des différents placements met en lumière leurs avantages respectifs. Armé de ces connaissances, vous êtes désormais en mesure d'élaborer une stratégie d'investissement optimale pour votre holding !