Le match : Compte à Terme vs. Fonds Monétaire - Quel est le meilleur choix pour la trésorerie d’entreprise ?

Depuis la remontée spectaculaire des taux en 2022, les produits monétaires connaissent un regain d’intérêt auprès des entreprises cherchant à optimiser leur trésorerie. Parmi les solutions les plus populaires figurent les fonds monétaires (OPC) et les comptes à terme (CaT). Mais lequel choisir pour un placement stratégique et efficace ?

Dans cet article, nous vous proposons une analyse comparative détaillée pour vous aider à prendre la meilleure décision en fonction des besoins spécifiques de votre entreprise.

Fonds Monétaire et Compte à Terme : définition et fonctionnement

Les fonds monétaires : une solution liquide et diversifiée

Les fonds monétaires sont des instruments financiers à court terme conçus pour optimiser les excédents de trésorerie tout en minimisant les risques.

• Maturité d’investissement : De 1 jour à 12 mois.

• Sous-jacents investis : Obligations d’État, titres de créance d’entreprises ou de banques, généralement diversifiés à l’échelle européenne, internationale ou selon des critères ESG (investissement responsable).

• Objectif pour l’épargnant : Offrir un rendement compétitif en suivant ou en surperformant les taux monétaires comme l’€STR (Euro Short-Term Rate) tout en sécurisant le capital.

Exemple concret : En 2024, un fonds monétaire bien géré, tel que le fonds Platon, a généré un rendement de 4,09 % avec une volatilité sur 3 ans limitée à 0,27 %.

Comptes à Terme : Un placement fixe et sécurisé

Les comptes à terme, quant à eux, sont des produits bancaires offrant une rémunération fixe en échange d’un dépôt bloqué pendant une durée prédéfinie.

• Maturité d’investissement : De 1 mois à 5 ans, selon les besoins et la négociation avec la banque.

• Sous-jacents investis : Aucun actif spécifique – c’est un placement bancaire direct.

• Objectif pour l’épargnant : Suivre les taux monétaires avec une sécurité maximale du capital, mais à un rendement souvent inférieur aux fonds monétaires.
  
  

  
  

Liquidité : Quel placement offre le meilleur accès aux fonds ?

Fonds Monétaires

Les fonds monétaires offrent une liquidité quotidienne et sans pénalité. Cela signifie que vous pouvez retirer vos fonds à tout moment, sans frais ni préavis, ce qui est particulièrement avantageux pour des besoins imprévus en trésorerie.

Comptes à Terme

Avec un compte à terme, les fonds ne sont accessibles qu’à l’échéance prévue. Un retrait anticipé est possible, mais il implique :

• Un préavis de 32 jours.

• Des pénalités financières, ce qui peut réduire considérablement le rendement final.
  
  

Flexibilité : Choisir un placement adapté aux besoins de votre trésorerie d’entreprise

Fonds Monétaires

La flexibilité est l’un des plus grands atouts des fonds monétaires :

• Vous pouvez ajouter ou retirer des fonds à tout moment, selon vos besoins.

• Ils sont idéaux pour des horizons de placement allant jusqu’à 12 mois. Au-delà, il peut être pertinent de considérer des fonds obligataires.
  
  

Comptes à Terme

Les comptes à terme sont bien moins flexibles :

• Aucun ajout ou retrait partiel n’est possible pendant la durée du contrat.

• Toute modification (retrait ou résiliation anticipée) entraîne la "casse" du contrat et des pénalités importantes.

• La durée est fixe et définie à l’avance, ce qui peut limiter l’adaptabilité en cas d’évolution des besoins financiers.

  
  
  

Risque : Comparer la sécurité des Fonds Monétaires et des Comptes à Terme

Fonds Monétaires

Les fonds monétaires présentent un risque très faible (évalué à 1/7 sur l’échelle de risque standard). La volatilité est également faible, et les pertes potentielles sont minimales. Par exemple, le fonds Platon affiche un risque de perte maximal de 0,33 %, illustrant la solidité de ce type de placement.

Comptes à Terme

Le risque est quasiment inexistant, comparable à celui d’un dépôt bancaire. Cependant, les fonds bloqués perdent de la valeur en cas de hausse des taux d’intérêt non anticipée, ce qui peut représenter un "coût d’opportunité".

Rendement : Quels gains attendre en 2025 ?

Fonds Monétaires

Les fonds monétaires se distinguent par leur capacité à surperformer les taux monétaires, notamment grâce à leur diversification et à une gestion active.

• Objectif : Battre l’€STR.

• Exemple : Le fonds Platon a atteint un rendement de €STR + 0,50 % en 2024, bien au-delà des comptes à terme de courte durée.

• Ils conviennent parfaitement pour un placement à 12 mois tout en offrant une disponibilité immédiate, ce qui est un avantage concurrentiel important.
  
  

Comptes à Terme

Les comptes à terme offrent des taux fixes, mais ceux-ci sont généralement inférieurs aux fonds monétaires :

• Rendement actuel : €STR - 0,40 %, après prise en compte de la marge bancaire.

• Si les taux monétaires augmentent pendant la durée du contrat, les rendements fixes peuvent devenir moins intéressants.

  
  
  

Conclusion : Pourquoi les fonds monétaires sont-ils les gagnants actuels ?

Dans le contexte actuel de remontée des taux, les fonds monétaires s’imposent comme une solution optimale pour la trésorerie des entreprises. Ils combinent rendement supérieur, liquidité quotidienne, et flexibilité, des qualités essentielles pour répondre aux besoins d’une gestion dynamique de trésorerie.

Les comptes à terme, bien qu’attrayants par leur simplicité et leur sécurité, souffrent de leur manque de flexibilité et de rendements souvent moins compétitifs, notamment sur des maturités courtes.

Pour les entreprises cherchant à maximiser leur rentabilité tout en conservant une grande marge de manœuvre, les fonds monétaires apparaissent donc comme une solution incontournable. Cependant, chaque cas est unique : il reste important d’évaluer vos besoins spécifiques avant de prendre une décision.