Comment gérer les excédents de trésorerie ? 

Une entreprise qui connaît des excédents de trésorerie est une entreprise qui va bien. Qu’ils soient dus à un pic d’activité ou à une prospérité installée sur le long terme, ces excédents doivent faire l’objet d’une gestion appropriée. En effet, il ne suffit pas de gagner de l’argent, encore faut-il décider de l’usage qui en est fait par la suite ! 

La trésorerie dormante impacte négativement les entreprises, notamment en raison du phénomène d’érosion de la valeur, particulièrement d’actualité dans notre contexte inflationniste. Pour vous aider à mobiliser ces ressources de façon stratégique, Platon vous présente les différentes manières de gérer les excédents de trésorerie d’une entreprise. 

Qu’est-ce qu’un excédent de trésorerie ? 

Définition

Une entreprise connaît un excédent de trésorerie quand : 

• Elle génère un surplus de liquidités ; 

• Son besoin en fonds de roulement (BFR) est couvert par son fonds de roulement (FR) sans l’apport de financement extérieur. 
  
  

L’origine de l’excédent de trésorerie

Avant de décider de l’utilisation qui sera faite de cette trésorerie excédentaire, il convient de déterminer d’où proviennent les liquidités supplémentaires. Une telle situation peut être due à plusieurs facteurs, à commencer, bien sûr, par la bonne gestion financière de l’entreprise ou par un recouvrement efficace des créances. 

Ensuite, il faut interroger le contexte de cet excédent de trésorerie : 

• S’agit-il d’un événement ponctuel ou d’une tendance sur le long terme ? 

• Quel est le rôle de la conjoncture économique dans la bonne situation financière de l’entreprise ? 

C’est la réponse à ces questions qui permettra à l’entreprise de décider si elle doit procéder à des investissements, mais aussi de déterminer leur durée. Avant d’engager une partie de sa trésorerie dans des investissements, il faut garantir une vraie visibilité financière ! 

Pourquoi faut-il optimiser son surplus de trésorerie ? 

Conserver une réserve de trésorerie est une saine habitude, qui permet à l’entreprise d’anticiper certains événements inattendus. Mais, passé un certain cap, la trésorerie excédentaire doit être optimisée, sous peine de pénaliser l’entreprise. En voici les principales raisons : 

• Avec l’inflation, la valeur d’une somme laissée telle quelle sur un compte bancaire diminue progressivement ; 

• Conserver une trésorerie en augmentation risque d'entraîner des coûts bancaires croissants ; 

• Ne pas tirer parti de sa trésorerie grâce à des investissements induit un manque à gagner, mais aussi un manque de stratégie financière. 

La différence entre excédent de trésorerie à court terme et à long terme

Il est important de différencier la trésorerie à court terme de la trésorerie à long terme : 

• Un excédent de trésorerie à court terme correspond à un BFR positif sur une période allant de 15 jours à 6 mois ; 

• Un excédent de trésorerie à long terme s’inscrit dans un temps plus long, à partir de 2 ans de bilan positif. 

Nécessairement, les liquidités d’un excédent à court terme ne seront pas utilisées dans le même cadre que celles découlant d’un excédent à long terme. 

Que faire d’un excédent de trésorerie à court terme ? 

En cas d’excédent de trésorerie à court terme, la première chose à faire est de constituer une réserve de liquidités disponibles en cas d’urgence. 

Si l’entreprise dispose déjà d’un tel fonds, on peut alors envisager d’autres actions : 

• Régler une partie des dettes de l’entreprise, en vérifiant les conditions du contrat de prêt (certains d’entre eux incluent des pénalités en cas de remboursement anticipé) ; 

• Procéder au règlement comptant des factures, lorsque les fournisseurs accordent un escompte ; 

• Investir une partie de la trésorerie excédentaire, en privilégiant une solution sans risque et permettant d’accéder aux liquidités très rapidement. 

Attention cependant : pas question d’investir l’entièreté d’un excédent de trésorerie ponctuel (il faut conserver un fonds de roulement). Il ne faut en aucun cas handicaper l’entreprise sur le court terme avec un placement malvenu ! Pour cette raison, un placement à court terme peut suffire, par exemple en passant par un Fonds monétaire. Qui garantit un taux d’intérêt intéressant tout en permettant à l’entreprise de retirer ses liquidités quand elle le souhaite, et sans pénalité.

Que faire d’un excédent de trésorerie à long terme ? 

Contrairement à la trésorerie à court terme, la trésorerie à long terme peut faire l’objet de placements sur un temps plus long, avec un seuil de risque plus élevé, mais aussi une meilleure rentabilité. 

1. Livret Pro

Un Livret Pro est un compte sur lequel une entreprise peut placer sa trésorerie sans bloquer ses liquidités. Cette solution ne garantit pas un rendement élevé (2.5 % par an avec Platon), mais permet d’absorber l’inflation sans courir de risque. 

2. Compte à Terme

Avec le Compte à Terme, l’entreprise place une somme en la bloquant pour une certaine durée. Le rendement sera plus élevé (entre 1.63 % et 3.10 % avec Platon), mais la somme n’est plus accessible, sauf en payant des pénalités. 

3. OPC Monétaires

Une OPC monétaire est un organisme de placement collectif qui investit dans des valeurs mobilières Une entreprise peut acheter une part d’OPC et ainsi accéder à un portefeuille diversifié constitué de billets de trésorerie émis par des entreprises. Ce portefeuille est géré par un professionnel et offre un rendement élevé (jusqu’à 4.50 % avec Platon), mais présente un certain risque, bien qu’il soit assez faible.

4. SCPI 

La société civile de placement collectif, ou SCPI, est une société non cotée en bourse dont une entreprise peut acheter des parts pour investir dans l’immobilier. Cette solution présente un taux de risque plus élevé (pas de garantie), mais des intérêts substantiels (entre 4 % et 6 %), tout en permettant de diversifier ses investissements. 

5. Produit Structuré

Créé par une banque ou par une société de gestion de fonds, cet instrument financier est composé de plusieurs produits, d’où son nom. Avec un rendement élevé, cette solution de diversification constitue une alternative plus risquée aux placements financiers habituels. 

Les critères à prendre en compte avant de placer ses excédents de trésorerie

Avant de se lancer dans un investissement à long terme, toute entreprise doit considérer un certain nombre de facteurs, notamment : 

• La rémunération attendue ; 

• Le niveau de risque ; 

• Les possibilités de liquidités ; 

• Les frais associés à la gestion ; 

• La durée de blocage des fonds ; 

• L’horizon de placement. 
  
  

Les meilleurs placements de trésorerie à long terme selon Platon

Platon accompagne ses clients dans la bonne gestion de leur trésorerie. En cas d’excédent de trésorerie à long terme, voici les investissements que nous recommandons : 

• L’OPC monétaire, afin de diversifier les placements de l’excédent de trésorerie sur des produits complémentaires, en privilégiant un rendement plus intéressant ; 

• Le Compte à Terme, pour générer facilement des intérêts sans prendre de risque ; 

• Le produit structuré, idéal pour une entreprise plus mature financièrement, qui permet de générer un meilleur rendement sur le long terme.